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美联储会议纪要偏鹰：警告重大通胀上行风险，两人支持7月不加息，不再预计今年衰退

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纪要显示，大多数决策者仍认为通胀有重大的上行风险，可能因此需进一步加息；多人认为即使降息时也未必停止缩表；几乎所有决策者认为7月适合加息25个基点，两人支持保持利率不变。纪要显示，联储官员认为，决策取决于所有数据，未来几个月的数据对判断可能新增紧缩的程度很有价值；不再预计今年经济会轻度衰退；警惕银行信贷收紧影响可能比预期大。

媒体评论称，相比6月的前次纪要，本次会议纪要更鹰派。纪要中，鸽派倾向语句数量大致保持不变，而鹰派的语句为今年1月以来最多。

“美联储传声筒”：一些美联储官员对于加息过多开始变得谨慎起来

“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，纪要显示，大多数美联储官员上个月支持加息，但一些人担心可能会将利率提高得过高，凸显出美联储对进一步加息的谨慎态度。一些美联储官员担心，在劳动力市场紧张使工人能够谈判获得较高工资的情况下，潜在价格压力可能会变得更持久，从而使进一步减少通胀变得更加困难。

萨默斯押注10年期美债收益率走高，料未来十年平均达4.75%

美国前财政部长萨默斯告诫说，近期10年期国债收益率可能进一步走高，或远超过去二十年的水平。“我并不认为当前长期收益率的水平已经达到峰值”，萨默斯在接受采访时表示。他解释说，之所以得出这个结论，部分是因为随着时间推移，越来越庞大的政府预算赤字将受到投资者关注。10年期美国国债收益率本周接近去年10月创下的2007年以来最高位。数据显示，过去20年里，10年期国债平均收益率约为2.90%。

美国按揭贷款利率创2001年来新高，楼市难言平静，经济软着陆或再生变数

截至8月11日当周，30年期固定利率按揭贷款的合同利率上升7个基点，至7.16%，创下2001年以来的最高水平。按揭贷款利率的新高，给处在脆弱复苏的房地产市场以沉重的一击。房地产市场的回暖，是经济学家们更加乐观地认为美国可能能够避免衰退的原因之一。

桥水旗舰基金精准看空，7月下旬看空美股和美债

媒体援引7月25日桥水向投资者发布的报告称，7月下旬，桥水的旗舰基金Pure Alpha“适度”看空美股和美债，该基金分析的28种资产中，有15种资产持看跌立场，其中包括美元、金属和全球股票。7月上中旬的大涨曾迫使许多对冲基金放弃了做空仓位。从目前看，桥水对美股和美债的判断相当准确。纳指100已较7月19日的年内高点下跌了约6%，标普500指数较7月27日的年内高点下跌了约4%。

美元和美债收益率走高，离岸人民币跌穿7.34元

美联储会议纪要发布后，对货币政策更敏感的两年期美债收益率日内转涨，升破4.96%，10年期基债收益率也在跌5个基点后转涨，上逼4.25%，接近昨日盘中4.28%所创的去年10月24日以来近十个月最高。美元指数涨至103.53，刷新六周最高。在岸和离岸人民币兑美元均刷新去年10月底以来的逾九个月最低，离岸人民币跌穿7.34元，较上日收盘跌超260点。

美股复盘

美股三大指数集体收跌，美联储会议纪要偏鹰

美股三大指数连续第二日集体收跌，纳指跌1.15%至近七周新低，标普500指数跌0.76%，道指跌0.52%。

大型科技股全线下跌，特斯拉跌超3%，Meta跌超2%，亚马逊、奈飞、英伟达跌超1%。

中概股整体表现较为疲软，纳斯达克中国金龙指数跌1.64%。京东和腾讯绩后跌约3%，阿里巴巴、哔哩哔哩跌超2%，腾讯音乐逆市涨超3%。

特斯拉在华三天内第二次降价

$特斯拉(TSLA.US)$本周在中国进行了第二轮降价。据特斯拉周三在其官方微信公众号上发布的一份声明称，该汽车制造商将其高级Model S轿车和Model X运动型多用途车(SUV)的现车价格分别下调了7万元(9600美元)至75.49万元和83.69万元。就在两天前，特斯拉才将Model Y长续航和高性能版降价1.4万元。其中，Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元;Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。同时，特斯拉还延长了Model 3基本版轿车的保险补贴，将这一优惠维持到下月底。

AI市场有多火爆？英伟达今年或卖出55万个H100 GPU

有媒体估测，$英伟达(NVDA.US)$今年有望出售大约55万块高端人工智能GPU H100，价值数百亿美元。市场还不知道英伟达这款GPU各类型号具体的销售情况，但按照最低价格来计算，单纯是H100芯片就将给英伟达带来165亿美元的收入，这还不包括A100等其他AI芯片。有分析甚至乐观预计，英伟达将有可能在2024年创造750亿至900亿美元的数据中心和AI芯片收入。

英特尔终止收购高塔半导体：无法获监管批准，支付超3亿美元违约金

$英特尔(INTC.US)$宣布终止对高塔半导体的收购计划，原因是该交易无法及时获得监管批准。根据合并协议的条款以及协议的终止，英特尔将向高塔支付3.53亿美元的终止费。高塔半导体在一份声明中表示：“经过仔细考虑和彻底讨论，没有收到任何有关某些必要监管部门批准的迹象，双方同意在2023年8月15日之后终止合并协议。”

亚马逊用生成式AI总结用户评论，自动筛取精华评论

$亚马逊(AMZN.US)$将在产品的客户评论中使用生成式AI，按照用户需求自动筛取精华评论。亚马逊表示，客户评论是其最古老和最重要的功能之一。随着电商的飞速发展，客户评论的数量也发生了巨大变化。购物者想从海量评论中找出适合自己的信息并不容易。因此，亚马逊希望借助生成式AI强大的文本总结、提取摘要等能力，用在客户评论方面以提升客户体验和购物效率。

诺和诺德减肥药又获学术研究吹捧

据媒体报道，加州大学尔湾分校的研究人员在《心血管药物和治疗》期刊上发表论文称，$诺和诺德(NVO.US)$的GLP-1减肥注射剂Wegovy有望在未来10年里，减少150万次心脏病、中风等心血管疾病事件。同时在未来10年里，这款药物也有望令美国的超重人口数量减少4300万人。与之前的许多研究一样，这份论文也获得诺和诺德的部分资助。

OpenAI收购数字产品公司Global Illumination 为创立以来首笔公开收购

北京时间周四凌晨，OpenAI在官网宣布，收购初创企业Global Illumination并将整个团队纳入麾下，新成员们已经开始参与包括ChatGPT在内的核心产品开发。这笔交易也是OpenAI自2015年创立以来，第一次公开收购，具体的交易条款并没有公开。Global Illumination是一家成立于2021年的初创企业，由Thomas Dimson、Taylor Gordon 和Joey Flynn在纽约创办，这三个人都曾在扎克伯格麾下的Instagram效力过。该公司的主营业务是利用人工智能创建巧妙工具、数字基建和数字体验。

美股成交额TOP20

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港市前瞻

北水抛售港股ETF，逆势加仓腾讯近7亿港元

8月16日（周三），南下资金净卖出港股30.43亿港元。

$腾讯控股(00700.HK)$、$中国平安(02318.HK)$、$建设银行(00939.HK)$分别获净买入6.6亿港元、2.49亿港元、2.13亿港元；

$盈富基金(02800.HK)$、$恒生中国企业(02828.HK)$、$快手-W(01024.HK)$分别遭净卖出50.71亿港元、21.48亿港元、5,610万港元。

央广网：减免证券交易印花税呼声渐高，分析人士认为当前具备调整必要性和空间

近来，市场上提议减免证券交易印花税的呼声渐高。多位接受央广资本眼采访的市场分析人士指出，当前确有调整证券交易印花税的必要性与空间。一方面，减免证券交易印花税可以明显起到降低股市交易成本、活跃资本市场的作用。另一方面，财政部数据显示，最近10年证券交易印花税收入占全国财政收入比重均值不足1%，减免印花税对财政负面影响微乎其微。

腾讯Q2营收同比增11%，游戏营收季节性回落，广告超预期反弹

因本土游戏业务季节性回落，$腾讯控股(00700.HK)$Q2实现营收1492亿元，同比增长11%，不及市场预期；Q2净利润为261.71亿元，同比增长41%；Q2经调整净利润375.48亿元，同比增长33%；二季度广告收入同比大幅增长34%，破250.03亿元。电话会上，腾讯预计国内游戏收入将在第三季度回升；广告收入方面，腾讯表示与生活流媒体和视频有关的电商业务，实际上有很大的市场空间；在AI部署上，腾讯强调他们正在多项举措并举，有望为云业务带来新的增长点。

京东Q2营收同比增长7.6%，净利润同比增长31.9%

$京东集团-SW(09618.HK)$Q2营收为2879亿元，同比增长7.6%；净利润为66亿元，去年同期为44亿元；经调整净利润为86亿元，去年同期为65亿元。京东Q2零售收入为2532.80亿元，去年同期为2415.57亿元。京东在电话会上称，将继续保持“快和好”方面的优势，同时通过引入更多的商家来丰富平台生态，提升供给的多样性和丰富度来满足用户的不同需求。

今日关注

关键词：美国上周初请失业金人数；哔哩哔哩、联想集团、沃尔玛业绩

经济数据方面，美国上周初请失业金人数将公布。

美国至8月5日当周初请失业金人数为24.8万人，预期为23万人，前值为22.7万人。

业绩方面，$哔哩哔哩(BILI.US)$$哔哩哔哩-W(09626.HK)$、$联想集团(00992.HK)$、$沃尔玛(WMT.US)$等公司将陆续公布业绩。

浙商证券预计Q2哔哩哔哩收入基本符合预期，亏损优于预期，主要是毛利、费用优于预期。我们测算公司23/24/25年收入分别为245/280/315亿元，Non-GAAP净利润分别为-33.5/-2.3/15.0亿元。综合P/S和P/MAU估值法测算B站合理估值699亿元（776亿港元），目标价189.3港元，维持“买入”评级。

牛牛晨读：

科技是机会，也是杀手。

——芒格

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