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今日港股行情投行追踪：国信证券：首予中国海外发展（00688）“买入”评级合理股价区间18.6至20.1港元-当前信息

2023-06-08 14:11:56 来源：亚汇网

高盛：內地游戏产业有多个利好因素推荐腾讯（00700）、网易（09999）及心动公司（02400）

(资料图片仅供参考)

高盛发布研究报告称，仍然看好内地游戏行业，利好因素包括宽松的监管环境令收入增加；随着游戏发行商降低渠道成本，利润率持续扩大；新兴的AIGC主题将通过降低研发成本或加快新游戏的研发进度和丰富现有游戏的沉浸感来改变整个游戏价值链等。行业内推荐腾讯控股（00700）、网易-S（09999）和心动公司（02400）。该行表示，自今年4月中旬以来，内地游戏行业推出了多款优质的新游戏。截至5月，新游戏的总收入贡献占中国手游收入的15%。在这些新游戏中，该行估计，大部分的首月收入高于预期。同时，基于游戏总人口停滞不前以及重新开放期间用户花费的时间有限，投资者担心加快发布新游戏会否对传统游戏造成竞争压力。

富瑞：予携程集团-S（09961）“买入”评级目标价379港元

富瑞发布研究报告称，予携程集团-S（09961）“买入”评级，目标价379港元。该行将关注其近期旅游需求趋势及对下半年的预期、国内市场住宿情况和价格趋势、今年出境旅游和海外住宿趋势、第二季和今年国内航空、火车和公交运输量和价格趋势等。公司首季总收入及非通用会计准则净利润均胜过预期。报告中称，公司首季总收入同比增长124%至92亿元人民币（下同），较市场预期和该行预期高出14.4%。住宿收入同比增长140%至35亿元；交通收入增150%至42亿元；旅行团收入增211%至3.86亿元。毛利增149%至76亿元；毛利率达82%。非通用会计准则营业利润为26亿元，而该行估计为15亿元；非通用会计准则净利润达20.7亿元，高于市场预期和该行分别预测的12.5亿元和10.9亿元。

交银国际：重申百威亚太（01876）“买入”评级目标价30港元

交银国际发布研究报告称，重申百威亚太（01876）“买入”评级，目标价30港元。中国中产阶级的扩张推动百威亚太的销售增长和利润率的扩张，但今年宏观不确定性可能导致集团不能发挥竞争优势。管理层表示，宏观不确定性对消费趋势影响不大，因为该集团的价位高，消费者更有韧性。报告中称，在主流价位上（每500毫升3-4元）的消费者确实感受到了钱包收紧的影响，但因为百威亚太价位更高（6元/8元/10元/15元以上），它的顾客更有韧性，所以影响不大。客单价相对较低的消费也使啤酒成为一种轻奢品，而啤酒可以为消费者提供情感价值的特征也让它在经济不确定的情况下更具弹性。此外，4-5月的低基数效应意味着销售额仍在同比增长，而作为中国最富裕城市之一的温州仍在蓬勃发展。

花旗：首予中国电力（02380）“买入”评级目标价4港元

花旗发布研究报告称，首予中国电力（02380）“买入”评级，以现金流折现率计，目标价4港元，指现估值吸引，在中国火电板块喜好排名依次为中国电力、华润电力（00836）、华能国际电力（00902），最后为华电国际电力（01071）。该行提到，受惠重组及燃料成本下降带来的利润扩张，相信中国电力（02380）燃煤电厂或今年扭亏为盈，而2022年净亏损为13.91亿元人民币；同时该行预料今年单位煤炭燃料成本同比下跌15%。另预计，集团需要在2021年至2025年期间，额外增加51吉瓦可再生能源产能，以实现至2025年能源组合结构有90%属清洁能源的目标。

国信证券：首予中国海外发展（00688）“买入”评级合理股价区间18.6至20.1港元

国信证券发布研究报告称，首予中国海外发展（00688）“买入”评级，预计2023-25归母净利润分别为233/254/295亿元，EPS则为2.13/2.32/2.7元，结合绝对估值与相对估值，认为合理股价区间为18.6至20.1港元。公司深耕一二线核心地区，在多个热点城市拥有显著区域优势，在市场下行的背景下市占率上升，优秀的盈利能力和优质的土储保证了公司未来的业绩，“中建系”央企背景将助力公司更稳健的发展。

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